De valkuilen van een start-up " investor ready" maken

Voor innovatieve start-ups is het vaak moeilijk om een investeerder te vinden om het bedrijf te financieren. Dat komt omdat het lastig is de bedrijfsrisico’s in te schatten. Investeerders zien hoge risico’s en verlangen hiervoor een hogere rendement.

Tijdens een workshop Value Roadmapping geeft Polle-Tobias Taminiau MBV MIF BA investeerders en ondernemers inzicht in hoe zij de risico’s van een innovatieve start-up kunnen inschatten en de onderneming ‘investor ready’ kunnen maken.

Welke methode gebruikt u tijdens de workshop?

“Ik gebruik het concept Value Roadmapping dat werd ontwikkeld door Dr. Robert Phaal, verbonden aan het Institute for Manufacturing van de University of Cambridge. Deze methode kijkt in de toekomst en door middel van backcasting wordt samen met de ondernemer bepaald hoe de roadmap er uit zou moeten zien om value te creëren. Er is geen alternatieve methode die dit ook doet, daarom ben ik zo enthousiast over deze methode.

De methode werd in 2009 gepubliceerd en toen ik de paper las ben ik dit gaan toepassen in mijn praktijk. Ik merkte dat er nog wat verbeterpunten waren, dus toen ik een keer in Engeland was, heb ik Dr. Phaal gemaild met de vraag of hier eens over zouden kunnen hebben. Daar stond hij voor open. En inmiddels zijn Robert Phaal en Joy van der Veer (senior lecturer bij TIAS) en ik samen bezig om het model te verfijnen, daarover publiceren we binnenkort een artikel.”

Toekomst soms te rooskleurig

Hoe helpt deze methode ondernemers bij het vinden van financiering?

“Wat ik zie is dat innovatieve ondernemers enthousiast zijn over hun onderneming, maar dat ze naar investeerders toe de toekomst vaak te rooskleurig schetsen. Dat levert risico’s op voor investeerders. Als ondernemers die risico’s niet helder kunnen duiden, leidt dat ertoe dat investeerders geen geld verstrekken, of risico’s compenseren met erg hoge premies.

Dit model laat ondernemers in de toekomst kijken, waar staat de onderneming over enkele jaren? Waar staat de onderneming vandaag? Welke alternatieve wegen zijn er om die toekomstvisie te realiseren? Vanuit die kwalitatieve analyse wordt een kwantitatieve analyse gemaakt. Die cijfers laten dan bijvoorbeeld zien hoe omzet, kosten en werkkapitaal zich ontwikkelen. Zo worden de product of marktrisico’s vertaald naar geld. Voor investeerders biedt een Value Roadmap het een duidelijk inzicht in hoe aandeelhouderwaarde gecreëerd kan worden en waar de valkuilen liggen."

Bent u investeerder of ondernemer?

Polle-Tobias Taminiau geeft op 26 november een workshop Value Roadmapping. U leert kwalitatief de businessmodellen te backcasten en te forecasten om tot een reële roadmap voor waardecreatie te komen.